O que é DeFi?
DeFi é a abreviação de Decentralized Finance, ou Finanças Descentralizadas.
O termo é utilizado para descrever serviços financeiros construídos principalmente sobre redes blockchain e que funcionam através de programas chamados smart contracts.
Na prática, o DeFi permite realizar atividades que lembram serviços do sistema financeiro tradicional — como emprestar dinheiro, tomar empréstimos, trocar ativos ou obter rendimento sobre determinados criptoativos — utilizando aplicações baseadas em blockchain.
A grande diferença é que muitas dessas operações podem acontecer sem depender diretamente de um banco tradicional ou de outra instituição financeira para executar cada transação.
Como o DeFi funciona?
Grande parte das aplicações DeFi funciona através de smart contracts, ou contratos inteligentes.
Um smart contract é um programa armazenado em uma blockchain que executa determinadas regras automaticamente quando as condições definidas são cumpridas.
Imagine, por exemplo, uma plataforma que permite depositar uma criptomoeda e receber rendimento em troca. Em vez de uma pessoa analisar e aprovar manualmente cada operação, um conjunto de contratos inteligentes pode administrar os depósitos, empréstimos, garantias e pagamentos de acordo com regras previamente programadas.
É esse tipo de tecnologia que permite que diversas aplicações DeFi funcionem continuamente, 24 horas por dia.
DeFi é diferente de um banco?
Sim.
No sistema bancário tradicional, normalmente existe uma empresa ou instituição responsável por manter contas, aprovar operações, controlar registros e custodiar o dinheiro dos clientes.
No DeFi, muitas operações são realizadas diretamente através de aplicações conectadas a uma blockchain.
O usuário geralmente acessa esses serviços utilizando uma carteira de criptomoedas, em vez de uma conta bancária tradicional.
Isso não significa, porém, que DeFi não tenha riscos ou intermediários de nenhum tipo. As aplicações possuem desenvolvedores, interfaces, protocolos, provedores de dados e outras estruturas que também podem apresentar vulnerabilidades.
O que é necessário para usar DeFi?
Para começar a utilizar aplicações DeFi, normalmente você precisa de três elementos básicos:
- uma carteira de criptomoedas;
- criptomoedas compatíveis com a aplicação;
- acesso à rede blockchain utilizada pelo protocolo.
Dependendo da rede, também será necessário manter uma pequena quantidade da moeda utilizada para pagar as taxas de transação, frequentemente chamadas de gas fees.
O que é uma carteira DeFi?
A carteira é uma das ferramentas mais importantes para quem pretende utilizar DeFi.
Carteiras como MetaMask e outras soluções compatíveis permitem que o usuário se conecte diretamente às aplicações descentralizadas.
Ao conectar sua carteira a um protocolo, você pode autorizar determinadas operações através dela.
Mas existe uma diferença fundamental em relação a uma conta bancária: em uma carteira sob sua própria custódia, você é responsável pelas chaves que dão acesso aos seus ativos.
Por isso, a segurança da carteira é essencial.
Nunca compartilhe sua frase-semente, chave privada ou outras credenciais de acesso.
O que é possível fazer em DeFi?
O ecossistema DeFi oferece diferentes tipos de serviços. Entre os mais conhecidos estão:
- empréstimos de criptomoedas;
- obtenção de empréstimos utilizando criptoativos como garantia;
- troca descentralizada de tokens;
- fornecimento de liquidez;
- staking e outras formas de participação em redes;
- uso de stablecoins;
- estratégias de geração de rendimento.
Vamos entender alguns desses conceitos.
Empréstimos em DeFi
Uma das áreas mais conhecidas das finanças descentralizadas é o chamado lending.
Em determinadas plataformas, usuários podem disponibilizar seus criptoativos para mercados de empréstimos e receber rendimento em troca.
Do outro lado estão usuários que desejam tomar ativos emprestados.
Em muitos protocolos, o tomador precisa depositar outros criptoativos como garantia, também chamada de collateral.
Essa garantia ajuda a proteger o sistema caso o valor dos ativos se movimente de forma desfavorável.
Se a garantia cair abaixo dos níveis exigidos pelo protocolo, parte ou toda a posição pode ser liquidada.
É justamente aqui que conceitos como colateral, LTV e liquidação começam a se tornar importantes.
O que são pools de liquidez?
Outro conceito bastante presente no DeFi são os pools de liquidez.
Um pool de liquidez reúne determinados ativos em um smart contract para permitir operações dentro de um protocolo.
Usuários que fornecem ativos para esses pools são frequentemente chamados de provedores de liquidez.
Dependendo do protocolo, eles podem receber parte das taxas geradas pelas operações realizadas utilizando aquela liquidez.
Isso pode parecer simples, mas existem riscos importantes, incluindo oscilações no preço dos ativos, falhas em smart contracts e um conceito conhecido como impermanent loss.
Por isso, fornecer liquidez não deve ser confundido com uma aplicação de renda fixa.
O que é a Aave?
A Aave é uma das plataformas mais conhecidas do ecossistema DeFi e é utilizada principalmente para operações de empréstimo de criptoativos.
Por meio do protocolo, usuários podem disponibilizar determinados ativos para os mercados de liquidez ou utilizar outros criptoativos como garantia para obter empréstimos.
Conceitos importantes dentro desse tipo de operação incluem:
- ativos fornecidos ao protocolo;
- ativos utilizados como garantia;
- taxas de juros;
- LTV;
- Health Factor;
- risco de liquidação.
A Aave é um bom exemplo de como serviços que tradicionalmente dependeriam de instituições financeiras podem ser executados através de smart contracts.
Isso não significa que utilizar a plataforma seja livre de riscos.
Quais são as vantagens do DeFi?
Entre as características que tornam DeFi interessante estão:
- Acesso global: aplicações blockchain podem ser acessadas de diferentes partes do mundo, dependendo das regras e restrições aplicáveis.
- Funcionamento contínuo: protocolos normalmente operam 24 horas por dia.
- Transparência: muitas transações e informações podem ser verificadas diretamente na blockchain.
- Autocustódia: em diversas situações, o usuário pode manter controle sobre sua própria carteira.
- Programabilidade: diferentes aplicações podem interagir através de smart contracts.
Quais são os riscos do DeFi?
As oportunidades existentes no DeFi vêm acompanhadas de riscos importantes.
Risco de smart contract
Falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perda de ativos.
Golpes e sites falsos
Usuários podem ser direcionados para páginas fraudulentas que tentam obter acesso às suas carteiras.
Perda da frase-semente
Em carteiras de autocustódia, perder sua frase-semente pode significar perder permanentemente o acesso aos seus ativos.
Liquidação
Quem utiliza ativos como garantia para empréstimos pode ter sua posição liquidada caso ela deixe de cumprir os requisitos estabelecidos pelo protocolo.
Volatilidade
Criptomoedas podem sofrer grandes variações de preço em pouco tempo.
Risco de stablecoins
Mesmo ativos desenvolvidos para acompanhar moedas tradicionais podem apresentar riscos relacionados ao emissor, reservas, liquidez ou funcionamento do protocolo.
DeFi é seguro?
Não existe aplicação DeFi completamente livre de riscos.
Protocolos podem passar por auditorias e possuir bilhões de dólares em utilização sem que isso represente garantia absoluta de segurança.
Antes de utilizar qualquer plataforma, é importante pesquisar:
- há quanto tempo o protocolo existe;
- quem desenvolve o projeto;
- se os contratos foram auditados;
- quanto dinheiro está depositado no protocolo;
- se já ocorreram ataques ou problemas anteriores;
- como funcionam as garantias e liquidações;
- quais permissões você está concedendo à aplicação.
Vale a pena aprender sobre DeFi?
Mesmo para quem não pretende utilizar protocolos imediatamente, compreender DeFi ajuda a entender uma das áreas mais importantes do ecossistema blockchain.
Conceitos como smart contracts, autocustódia, stablecoins, pools de liquidez e empréstimos descentralizados estão cada vez mais presentes no universo das criptomoedas.
Mas existe uma diferença enorme entre entender esses conceitos e começar a movimentar dinheiro em protocolos.
Primeiro aprenda. Depois avalie os riscos.
Quer aprender DeFi de forma mais profunda?
Este artigo apresentou os fundamentos.
Estamos preparando o DeFi Sem Complicação, um guia completo do Uai Invest para quem deseja entender de forma prática temas como:
- carteiras e segurança;
- redes blockchain;
- gas fees;
- stablecoins;
- lending e borrowing;
- Aave;
- colateral e LTV;
- Health Factor;
- liquidações;
- pools de liquidez;
- Uniswap;
- impermanent loss;
- staking;
- bridges;
- principais riscos e golpes.
A proposta será explicar tudo passo a passo e sem complicação, desde os conceitos básicos até situações práticas.
Conclusão
DeFi representa uma nova maneira de criar e utilizar serviços financeiros utilizando blockchain e smart contracts.
Em vez de depender exclusivamente de instituições tradicionais, usuários podem interagir diretamente com protocolos para realizar diferentes operações financeiras.
Mas maior liberdade também significa maior responsabilidade.
Antes de conectar uma carteira, depositar ativos, fornecer liquidez ou tomar um empréstimo, é fundamental compreender exatamente como o protocolo funciona e quais riscos estão envolvidos.
No Uai Invest, nossa ideia é simples: primeiro entender, depois decidir.
Aviso importante
Este conteúdo possui finalidade exclusivamente educativa e informativa e não constitui recomendação de investimento. Criptomoedas e protocolos DeFi envolvem riscos, incluindo a possibilidade de perda parcial ou total dos ativos utilizados. Faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão financeira.